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贵州快3【揭幕者X南方基金】个人投资者应该如何做指数投资?

发布时间:2020-02-12 02:46

 

  2019年南方基金隆重推出“南方论坛”投研月度活动,拟将其打造成南方基金专业智库平台。南方论坛专注于金融投资领域内的思想对话与前沿思考,希望与更多投资者一道,从本源出发,”共享思想,成就价值“(Sharing Ideas,Creating Value),穿过不确定迷雾,探寻价值之路。

  本期南方基金和老揭倾力合同南方论坛指数基金专场,共同探讨指数基金嬗变下的投资新机遇。

  招商证券600999股吧)研究发展中心执行董事、定量研究和基金评价团队负责人:任瞳

  上一篇,老揭与各位分享了南方论坛上,各位嘉宾对2019年的回顾,以及对创业板的看法,今天,接着上回,来看看,个人投资者,应该如何做指数投资》

  第一位肯定是先了解自己的需求,这是比较重要的。自己的需求有两点因素比较重要,第一是个人投资者的投资时间周期,做长期配置还是做短期交易。

  第二是本身风险偏好,你想做非常高风险的品种,做一些短期波段操作,还是准备做非常稳健的长期配置,带来选择标的差异。在基础比较明确情况下,到了选择指数环节,个人投资者如果进行五年甚至十年以上长期配置,为自己提供养老资金来源或者为子女提供教育资金的目的,可以选择长期配置投资方式以及投资标的。

  南方基金旗下很多指数产品,它的指数特征会有非常大的差异,有的指数偏稳健偏,有的指数本身波动比较大,估值弹性比较大。做长期配置,不光希望赚到盈利增长的钱,还希望赚到估值扩张的钱,站在这个角度来说,个人投资者比较偏重成长型指数,包括定投等,对成长型指数,风格上有一些偏好。有些投资者喜欢稳健型指数,不希望在投资过程有非常大幅度波动,风险偏好比较低,比如选择大盘蓝筹龙头指数,或者银行等深度价值行业指数,这是比较适合的。

  如果投资者没有任何偏好,可以选择哑铃型投资策略,选最不像的两类指数两类资产放在一起。比如100+1000,非常大盘和非常小盘的指数放在一起进行组合进行长期配置,或者银行+信息两类非常不像的行业放在一起进行组合的配置都可以考虑。

  个人投资者选了自己合适的指数之后,要选择产品类别。我们管理的指数基金有ETF、ETF联接基金、普通指数基金。总体而言,如果投资者非常方便在场内进行交易,买卖ETF是比较便捷的投资手段。如果他没有太多时间在场内进行交易,希望有一种非常省心省力进行定投等长期配置方式,选择场外指数基金进行场外投资,也有优势,设定一个时间点或者按照一套基本规则,自动扣款就可以,也非常省心省力。

  产品品类,指数基金不管普通指数基金还是ETF还是ETF联接基金,都比较适合长期配置,因为费用比较低,换仓率整体是比较低的,比较适合投资者进行长期配置,能够实现比较好的预期投资效果。

  Theodore Niggll:2019年是一个非常重要的市场年份,对于国外的投资者来说也是如此。今天所讨论的一些主题投资、ESG、ETF在2020年会持续保持它的重要性。

  招商证券任瞳:首先对市场,我个人觉得2020年首先还是看好,其次2020年的机会相对比今年更加均衡。从产品角度来看,指数基金大概率会延续比较快速的发展。

  南方基金孙伟:市场站在目前来看,风格和行业性价比不太凸显的情况下,市场机会相对来说比较均衡。另外,我们也觉得未来很长一段时间大趋势已经出来,ETF数量将越来越多,品类未来会越来越丰富,个人投资者参与程度越来越多,规模长期来看将越来越大,这种大趋势都是比较明确的。

  南方基金龚涛:可能2020年整个宏观大环境还是会延续,不管从经济数据各方面来说,可能有一个延续的效益。

  从具体资产配置角度来说,A股市场随着风险事件脱敏逐步显现,A股市场整体配置价值逐步显现出来。

  具体到行业或者板块,还是会倾向于哑铃型配置,对于核心类资产不能够轻易低配,这一块需要进行考量。

  如果是偏防御型,可以选择主动型产品,在选股以及仓位控制上更加灵活一些,对于所谓的优势板块的回落风险防御可能更好一些。

  如果是积极配置思路,我认为指数基金是一个比较好的选择,第一仓位有效程度比较高,第二这些行业有效性提升非常快,主动基金在这些板块里面做超额收益难度比较大,在传统优势或者核心类资产还是建议大家配被动型产品。

  哑铃的另外一端,偏向于受政策红利影响,减税降费,以及支持民企相关的红利性政策的相关行业,比如中证500覆盖民企占比比较高的一些指数,或者说更具体一些,去到科技信息相关行业可以进行积极配置。

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