站内搜索:

贵州快3东方红资产管理固收团队:不断创造长期稳健回报

发布时间:2020-02-13 21:44

 

  取得优异的绝对收益,近年来业绩均位居同行前列,最近一年、最近两年和最近三年的绝对收益率分别达到9.22%、14.25%和19.06%,在全行业所有基金管理人中分别居于第六、第六和第四。

  从2015年业内最资深的固定收益领军人物饶刚加入开始,东方红资产管理的固定收益团队逐步发展成为近30人的精英战队,团队汇聚了投资、研究、信评和交易等多领域人才,侧重长期考核,以获取绝对收益为目标,追求风险调整后收益的最大化,不断创造长期稳健回报。日前,中国证券报记者对东方红资管固收团队进行了专访。

  人才是资产管理行业的核心资产,对于固定收益投资来说,更加需要层次完善的投研团队,打造可持续性的人才梯队。团队的投资经验和专业能力非常重要,需要有多年深厚积累的领军人物掌舵,要有一众管理经验丰富的基金经理,还需要一批勤勉的专业人士在每个细分领域精耕细作。

  从2015年开始饶刚牵头组建,东方红的固定收益团队实现快速扩容,吸引了众多经验丰富、优势互补的资深人士加盟,步入发展的进阶之路。目前,东方红固定收益团队已配齐了公募基金、私募产品、信用评级及宏观研究的诸多资深专家。

  “我们要打造一只长期高效协同的精英团队。”在东方红资产管理副总经理饶刚看来,一只优秀的固收战队,人才配置应当不局限于现有产品线,而是要着眼长期、放眼全局,在业务整体规划的基础上,配备具备不同特长的人才队伍,团队结构要注重多元互补,考核要科学合理长期。

  在固收团队建设方面,东方红一直有自己的原则,这些原则也是基于公司的长期价值投资理念和以客户利益为先的价值观。首先是在团队中建立统一的文化和投资理念,注意控制波动,追求风险调整后收益最大化,力求产品的长期业绩。其次是建立长期考核机制,不追求短期业绩排名,给予基金经理和投资经理相对较长的考核周期,以长期绝对收益为考核目标,不只考察个人管理的产品业绩,更注重考察其对团队的贡献,推动整个团队业绩的提升。再次是要求投研人员勤奋细致,能够不断地学习和思考,拥有自己的判断力,并乐意于团队分享和协作。

  随着资产管理行业打破刚兑、净值化管理的趋势发展,固定收益投资迎来新的发展机遇。净值型的固收产品吸引了越来越多投资者关注,成为资产管理机构的发力点,站在了“风口”上。

  不过业内人士认为,从当下资金的流向来看,净值型固收产品大发展的机遇是属于有深厚积淀的资管机构的。资金正在向产品运作稳健、长期业绩优秀、风险控制能力突出的资管机构集中,头部效应非常明显。

  数年之间,东方红固收团队已经历债市牛熊周期的考验,建立起完善的信用评级体系和严谨的风险控制机制,将“自上而下”的宏观策略与“自下而上”的信用债投资有机结合,全面建立了三个维度的立体化投资策略:一是以宏观研究为指导的债券交易策略;二是以风险控制为基础的多元资产配置策略。团队将可转债、国债期货、股票等纳入投资范围,结合东方红的权益研究优势,优化大类资产配置,努力提升组合收益。三是以个券研究为基础的信用债投资策略。

  对此,饶刚表示,东方红固收团队一直是在控制风险的基础上进行积极主动管理,追求较高的夏普比率,关注风险波动性和收益的合理比例,目的是为投资人实现资产长期稳健增值。

  他强调,对固收投资的考核,不能看短期的业绩排名,因为这不能代表长期的投资实力,也不能为投资人赚取持续稳定的回报,而是看重长期收益、重视控制波动,防范回撤风险。因为产品净值波动较大容易动摇投资者信心,造成追涨杀跌,难以获得长期投资收益。通过降低产品业绩波动从而让投资者维持平和心态,在长期的持有中享受到超额回报。

  近年来,债券市场时时有“爆雷”事件发生,仅2019年银行间和交易所就有153只债券发生违约,涉及的债券本金规模达1185亿元,其中有39家发行人首次在债券市场发生违约,民营企业违约的情况到目前仍没有得到实质性改善。

  然而东方红固收团队凭借出色的信用评估能力和风险控制能力,稳健管理,实现“零踩雷”。

  饶刚认为,债券投资最终的目标一定是追求绝对收益,而严格控制风险是固定收益领域投资的核心要素。风险控制的关键是“遵循中国市场特点”和“理性控制风险水平”,要考虑宏观经济的实际情况和企业的信用特点,既不能低估风险,也不能错过机遇。

  “债券投资最重要的不是择时,而是风险控制和投资策略。对券种的选择能力、对风险的控制能力,是债券投资长期胜出最重要的因素 ”,饶刚坦言,团队一直注重推动投资人员关注风险波动性和收益的合理比例,加强风险意识。

  东方红公募固收投资部总经理胡伟表示,团队会认真考量每个基金经理的能力圈,根据各自的能力圈去发行符合他们风格、适合他们管理的产品;长期的考核机制和追求绝对收益的目标,也可以更好地避免基金经理为了短期的高收益而放大风险敞口,避免基金经理的做法背离公司对产品的定位。

  对于如何防范债券投资风险,东方红固收团队主要从以下三个维度来进行规避:一是积极进行风险的甄别和管控,不承担不必要的投资风险。二是相信主动管理的力量,既重视自上而下的投资策略,也高度关注信用债券这样自下而上的投资机会。三是建立较为完善的风险管理体系,充分考虑中国经济的实际情况和中资企业的信用特点。

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

  国家卫健委:2月11日新增2015例新冠肺炎确诊病例 累计确诊44653例

  国家卫健委:2月10日新增2478例新冠肺炎确诊病例 累计确诊42638例

  获投行集体上调目标价,康师傅控股逆市上涨,近一周涨11.69%创17个月新高!

贵州快3

@2010-2016山东省贵州快3文化产业投资集团有限公司 版权所有 地址:山东省济南市历下区经十路9999号黄金时代广场C座
网络文化经营许可证:鲁网文[2013]0268-027号|增值电信业务经营许可证:鲁B2-20080224-1|信息网络传播视听节目许可证:1109364号|互联网违法和不良信息举报电话:0531-81683755
技术支持:贵州快3 电话:0531-82663990 82663991 传真:0531-88873377 邮箱:service@sdwhtz.cn
网站地图