图灵资管丨周鸿祎与三六零的“大安全”时代

专注锁定 静待时机

在9月4日开幕的2018 ISC互联网安全大会期间,“段子手”周鸿祎表示,只要能解决安全问题,辣椒水甩棍我们都会考虑做。

奇虎 360 由周鸿祎于 2005 年 9 月创立,自成立以来,公司始终专注于互联网安全技术的研究和探索,主营产品是运营以 360 杀毒、360 安全卫士为代表的免费网络安全平台,并基于网络安全产品平台提供互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件业务等商业化服务。

以安全平台粘聚用户,以流量变现

奇虎 360 的业务模式为“Freemium”,即 Free(免费)+Premium(增值服务)。免费的安全和杀毒服务是推广手段,用来培养用户忠诚度,在此基础上不断推出互联网增值类服务。

奇虎 360 给自身的定位“免费安全”公司,通过满足网民的安全上网需求,聚拢起海量用户,目前 PC 端拥有两大用户入口——360 安全卫士、360 浏览器,而移动端则是 360手机卫士和 360 手机助手。

360 安全卫士,是一款免费的综合性 PC 安全防护软件,得以迅速积累用户,截止 1H17,产品月活已达到 4.85亿人次。

360 安全浏览器拥有国内领先的恶意网址库,截止 1H17,360 安全浏览器月活已达到接近 4 亿人次。

360 手机卫士是一款可以保护手机内个人信息的手机软件,因此也积累了3.4亿月度活跃用户。

360 手机助手是中国最大的安卓手机软件下载服务提供商之一,也是手机游戏用户获取相关服务的主要渠道。相关数据显示,2017 年第一季度中国第三方移动应用商店活跃用户规模达4.56 亿人,继续保持低速增长。而在活跃用户分布方面,360 手机助手以 42.6%的比例保持领先地位。

在投放人群定位上,360 利用行为链大数据,使用 80 万+的标签细分人群,将“潜在目 标人群”这样的粗放标签进一步细化。例如在 APP 推广方面,用“下载未安装人群”、 “竞品 APP 使用人群”、“30 天内未使用人群”等精细化标签进行用户细分。针对处于 不同生命周期的用户,进行信息流广告的差异化投放,随时随地定向“唤醒”用户,让 他们下载 APP 之后,还能使用 APP。

360 手机卫士、安全卫士、手机助手等皆是工具类产品,市场普遍认为工具类 APP 具用户时长较短,变现能力较差的特点,但是结合使用场景进行场景化营销,工具类 APP 仍具有一定的广告变现能力。以覆盖 5.14 亿用户的 360 安全卫士为例,开机小助手本是 它自带的一项提示功能,用于显示开机时间并按照提示来优化电脑开机速度。分析发现, 用户开机之后,一般会随意看看时事新闻,为了适应用户的需求,小助手变身成为新闻 导航神器,悉心陪伴喜欢开机看新闻的用户,为用户提供高效、便捷、个性化的内容服 务。 除了场景化推送之外,360 还将工具类 APP 的功能作进一步细分,并结合不同的功能特 征优化广告创意。例如,在 360 手机卫士的体验完成页和清理完成页,向用户推送更加 差异化、本地化的广告信息,在用户享用信息和功能的同时,享受广告内容,有效提升 了广告的转化率。

以网络安全业务起家,逐步成长为互联网巨头

奇虎 360 由周鸿祎于 2005 年 9 月创立,并于2006年正式推出360安全卫士,进军网 络安全领域;2007年,360安全卫士用户量超过瑞星、金山,成为国内用户量最大的安 全软件之一;2011年,公司登陆美国纽交所,IPO获得40倍超额认购;在中概股回归 大潮中,选择在2015年6月宣布私有化,并于2016年7月完成私有化从美股退市。2017年11 月,公司作价504亿元借壳江南嘉捷,实现 A 股上市,成为 A 股市场第一大互联 网巨头。

本次借壳江南嘉捷,实现 A 股上市后,奇信志成仍持有公司总股本的 48.74%,为公司 控股股东。周鸿祎直接持有本公司 12.14%的股份,通过奇信志成间接控制本公司 48.74% 的股份,通过天津众信间接控制本公司 2.82%的股份,合计控制本公司 63.70%的股份, 为公司实际控制人。

前两天,三六零安全科技股份有限公司发布半年报,这是老周带领360从美国退市回归A股后交出的第一份成绩单。

2018年上半年,公司实现营业收入602,511万元,与上年同期相比增长13.95%;实现归属于上市公司股东的净利润153,701万元,同比增长8.95%;实现扣非后归属于上市公司股东的净利润139,029万元,同比增长39.70%。增长率喜人。

2016 年,中国网络广告在细分领域市场出现了较大的结构性变化,电商广告份额占比达 到 30.0%,首次超过搜索广告位列第一位。而一直保持领先地位的搜索广告由于政策与 负面事件影响,份额出现了较大程度的下滑,首次跌破 30%,与去年同期相比,份额下 降近 5 个百分点。此外,以社交、新闻、视频等为主要载体的信息流广告在网络广告中 的占比首次超过视频贴片广告,达到 11.2%,增速明显。

随着互联网人口红利的逐渐消失,互联网营销服务迎来了精耕细作的时代。作为移动互 联网广告的新趋势,信息流凭借独特的展现方式和超长用户粘性赢得了广告主的青睐。 近年来,360 公司凭借海量跨端的资源,信息流广告收入实现稳定增长。

2016 年中国网络游戏市场规模继续上升。主要得益于三个方面:1、从硬件上看,光纤 网络和移动 4G 网络的全面普及为网络游戏的发展提供了良好的硬件设施;2、从需求上 看,人民生活水平快速提升,人们对娱乐的需求越来越重;3、从企业经营来看,游戏泛 娱乐化,影视文学动漫游戏化,文娱产业间的跨界联动频繁,拓宽了游戏产业的外延。但随着人口红利用尽,行业的增长将进入一个较为稳定的状态。

基于 PC 端、移动端海量月活,加码游戏业务布局,大力拓展游戏业务收入。360 游戏平台是集游戏发行、运营、推广和服务为一体的综合游戏资源平台,拥有运营 包括页游、端游、移动端在线游戏、单机游戏分发等全品类互联网游戏的能力,形成了 以 360 手机助手、360 游戏大厅等移动端平台为核心的移动游戏运营分发平台,以 wan.360.cn、www.youxi.com 为主的网页游戏运营平台,同时正在积极开展对客户端游 戏的探索。凭借 PC 端超过 5 亿、移动端突破 8 亿的庞大用户群体并且与多家全球知名 游戏厂商达成合作,成功挖掘和运营数千款精品游戏,公司游戏业务收入保持稳定。

目前 360 游戏包括端游、页游、手游三个部分:手游有国内最大的安卓商店 360 手机助 手的 8 亿注册用户,页游平台上也有 2 亿注册用户。庞大的用户基础,使 360 游戏对市 场的理解,对用户需求的把握具有极高的水平。基于对用户的了解和分析,360 游戏根 据用户画像、大数据分析来总结、整理出用户对于产品的需求,不断提升服务精准度和 产品的契合度,产出满足用户需求的精品游戏,从而提高游戏产品周期和流水。

2015 年,IP 改编游戏开始爆发,基于此 360 游戏也开始储备热点 IP,并开始进行端、 页、手全方位开发。手游方面,360 游戏连续独代《幻城》、刀剑神域《黑衣剑士》、《圣 斗士星矢:重生》、《迷城物语》等多款精品手游,并成功联运《皇室战争》、《问道》、《倚 天屠龙记》、《诛仙》、《放开那三国 2》等百余款优质畅销产品;页游方面,《人鱼传说》、 《龙之领主》、《生死薄》、《热血战歌》、《绝世武神》等数十款精品页游上线,进一步夯 实 360 游戏在页游领域的产品优势;端游方面,360 游戏全面发力,《桃花源记 2》正式 上线,并成功代理像素风沙盒大作《宝藏世界》。 《幻城》手游通过影游联动模式,在 360 游戏平台预约用户达 40 万,首发当天总下载 突破百万,游累计戏下载、在线人数、关注度稳居全渠道第一。《圣斗士星矢:重生》iOS 畅销榜第 3,上线 40 天新增用户 310 万,流水 1.1 亿。刀剑神域《黑衣剑士》iOS 畅销 榜第 5,全渠道首月新增突破 300 万,流水突破 7000 万。《迷城物语》iOS 畅销榜第 6, 全渠道首月新增突破 200 万,流水 4500 万。《诛仙手游》360 平台上线首日下载用户达 70 万,公测首周活跃峰值 30 万,付费率达 10%。 目前公司手游方面储备了《轩辕剑》、《桃花源记》、《神仙道 2》、《奇迹世界》等一批优 质 IP;端游方面,《宝藏世界》、《穿越火线 2》、《魔王血统》等四款端游产品也被列入明 年的重点筹备产品;页游储备了《海上牧云记》、《文明》、《山海经》、《画江湖之杯莫停》、 《侠客行》等多款优质产品,为玩家提供更加丰富的产品体验。从整体上看,360 游戏 产品储备极为充足,三端游戏业务有望实现更大突破。

360 游戏之前几乎不做独家代理,为了拓展游戏收入,2016 年 360 游戏开始从渠道业务 开始转型做一些独家游戏代理业务。2016 年独家代理《文明 Online》,《文明》作为策略 游戏经典之作,对于 20 年前的游戏界来说几乎是爆炸性的作品。《文明》系列的作品在 全球销量超过 3000 万套,成为游戏历史上一块难以磨灭的丰碑。时至今日,《文明》系 列依然是款非常成功的作品;2017 年独家代理《超魂觉醒》,开始拓展二次元游戏。从 360 游戏去年的独代成绩来看,iOS 版《新仙剑奇侠传》一小时下载突破百万;页游产 品《大主宰》首月月流水超过 1000 万美金,独代游戏表现强劲。未来公司将尝试独家 代理更为优质的海外游戏产品,拓展海外市场,有望进一步提升公司游戏业务收入。

在借壳上市后的360的市值已然超过了1900多亿元,距离回国后的最高估值虽说已经跌去60%,但好在老周还是那个永远在战斗的战士。2018年4月,一季度财报披露前夕,三六零CFO姚珏突然离职。从此,老周亲自挑起了财务工作。一家千亿市值的企业,财务报表页尾,法定代表人和主管会计工作负责人签同一个名字。

360作为中国第一、全球前三的网络安全类公司,公司 PC 端、移动端均具有海量月活用户。 并且在9月4日时,在2018ISC互联网安全大会上公布,目前已有七成智能和电动车企业都在与360合作,以解决汽车系统被攻破带来的安全隐患。但要真正将网络安全方面的技术优势转化为商业上的营收和利润,找到效率更高的变现方式,360的路还有很长。

图灵资管董事长王晓妍女士认为奇虎360中概股回归开启了股权投资的资本盛宴,股权投资需要基于专业分析的情况下,把握时机,遇到优质标的就应下手;奇虎360私有化时估值约600亿人民币,回归A股上市后,市值一度冲高到4277.59亿人民币,现今市值1954.14亿。王晓妍女士表示,奇虎360所提出的“安全大脑”是一个概念,一种思维方式、一个方向,只有将其经验、数据、技术以及能力开放出来,与大家合作,方可在网络安全行业拔得头筹。

未来我们期待与大家共享股权盛宴。

图灵资管

图灵资管专注于AI智能、TMT、泛娱乐行业,为高净值个人客户和机构提供在行业中被低估值的“小而美”企业,实现资产合理配置、财富增值目标。

四大业务板块

· 海外资本 · 股权投资 · 图灵基金 · 综合方案

墨鱼
博主

我就是我,是颜色不一样的烟火 。一个喜欢文字的人,一个流连书花诗酒的人,一个与寂寞为伍的苦行者。

相关推荐

留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码: